¿Qué sucede con su caso EB-5 si su Centro Regional es terminado?

Se debe analizar el caso concreto en caso el Centro Regional patrocinador pierda su designación.

En los últimos meses, muchos inversionistas EB-5 han recibido notificaciones preocupantes indicando que su Centro Regional patrocinador ha sido terminado o enfrenta un proceso de terminación. Comprensiblemente, la reacción inicial suele ser de alarma: ¿significa esto que mi proceso de residencia permanente ha terminado?

La respuesta corta es no. Bajo el marco legal actual, la terminación de un Centro Regional no implica automáticamente la pérdida de elegibilidad migratoria del inversionista. El panorama jurídico cambió de manera significativa con la promulgación del EB-5 Reform and Integrity Act of 2022 (RIA), que introdujo protecciones diseñadas específicamente para evitar que inversionistas de buena fe sean perjudicados por incumplimientos regulatorios fuera de su control.

La importancia de la fecha en que presentó su petición EB-5

El impacto real de una terminación depende principalmente de un factor: cuándo se presentó la petición EB-5.

Los inversionistas que presentaron su solicitud antes del 15 de marzo de 2022 —conocidos como inversionistas Pre-RIA— generalmente se encuentran en una posición más favorable. USCIS ha reconocido que estos inversionistas realizaron sus inversiones bajo un régimen normativo distinto y que no deberían perder su elegibilidad simplemente porque un Centro Regional incumpla posteriormente con requisitos administrativos introducidos por la RIA.

En consecuencia, cuando la terminación ocurre después de la entrada en vigor de la RIA—especialmente por razones administrativas como la falta de pago del Integrity Fund fee—USCIS puede permitir que los inversionistas Pre-RIA continúen su proceso migratorio sin necesidad de cambiar de proyecto, transferir patrocinio o reinvertir capital. En muchos casos, la agencia no considera la terminación como un material change que afecte la elegibilidad. Las peticiones pueden seguir avanzando hacia su aprobación, el procesamiento consular o el ajuste de estatus, e incluso la eliminación de condiciones, aun cuando el Centro Regional ya no se encuentre activo.

Sin embargo, esta protección no es absoluta. Si el proyecto subyacente no puede generar los empleos requeridos o ha fracasado económicamente, el inversionista podría verse obligado a adoptar medidas correctivas para preservar su elegibilidad.

Los inversionistas Post-RIA enfrentan obligaciones distintas

Los inversionistas que presentaron el Formulario I-526E después de la entrada en vigor de la RIA—los denominados inversionistas Post-RIA—están sujetos a un régimen de cumplimiento más estricto. Para ellos, mantener la asociación con una estructura EB-5 aprobada constituye un requisito legal continuo.

Si el Centro Regional patrocinador es terminado, USCIS normalmente notificará a los inversionistas afectados y otorgará un plazo limitado—generalmente alrededor de 180 días—para demostrar que continúan cumpliendo con los requisitos del programa. Durante ese periodo, el inversionista deberá asegurar que su inversión permanezca vinculada a una estructura aprobada. Esto puede lograrse si el proyecto existente se reasocia con otro Centro Regional aprobado o, alternativamente, mediante una nueva inversión calificada en otra empresa EB-5.

Aunque este escenario puede parecer disruptivo, la ley contempla mecanismos importantes de alivio. Los inversionistas que actúan de buena fe normalmente pueden conservar su fecha de prioridad, evitando perder su lugar en la fila de visas aun cuando deban reestructurar su inversión.

El concepto de “good-faith investor”

Uno de los elementos centrales de la RIA es el reconocimiento de que la mayoría de los participantes EB-5 son inversionistas pasivos con control limitado sobre el cumplimiento normativo del Centro Regional. Por ello, la legislación protege a quienes no participaron conscientemente en las conductas que dieron lugar a la terminación.

Cuando un inversionista ha actuado de buena fe y ha cumplido con sus obligaciones, el sistema migratorio busca que los beneficios sigan al inversionista y no al Centro Regional. No obstante, quienes hayan participado deliberadamente en fraude u otras violaciones regulatorias pueden perder dichas protecciones.

La viabilidad del proyecto sigue siendo determinante

Aun bajo el nuevo esquema de protección al inversionista, un principio fundamental permanece intacto: la elegibilidad EB-5 depende, en última instancia, de la creación de empleos.

Si el proyecto fracasa o no puede generar el número requerido de puestos de trabajo, las protecciones relacionadas con la terminación del Centro Regional por sí solas no preservarán la elegibilidad migratoria. En tales casos, puede ser necesario reestructurar la inversión o redeplegar el capital hacia una empresa que cumpla con los requisitos del programa.

Comprender el proceso de terminación

También es importante entender que la terminación de un Centro Regional rara vez es inmediata. USCIS normalmente emite primero un Notice of Intent to Terminate, otorgando al Centro Regional la oportunidad de responder o apelar. Hasta que se agoten los recursos administrativos, las peticiones de los inversionistas pueden continuar siendo adjudicadas.

Este proceso suele proporcionar tiempo valioso para que inversionistas y patrocinadores evalúen estrategias correctivas.

Una perspectiva práctica para inversionistas

Recibir una notificación de terminación puede resultar inquietante, pero debe entenderse principalmente como un evento de cumplimiento regulatorio, y no como el fracaso automático del caso migratorio. El paso más importante consiste en obtener información precisa sobre la causa de la terminación y el estado real del proyecto de inversión. Tomar decisiones apresuradas, especialmente retirar fondos o reinvertir sin asesoría legal, puede generar riesgos migratorios innecesarios.

La RIA transformó sustancialmente el programa EB-5 al trasladar el riesgo desde los inversionistas hacia los operadores que incumplen las normas. Aunque cada caso requiere un análisis individual, el marco actual ofrece una flexibilidad considerablemente mayor que la existente antes de 2022.

Conclusión

La terminación de un Centro Regional es un asunto serio, pero ya no resulta catastrófico para la mayoría de inversionistas EB-5. Los inversionistas Pre-RIA frecuentemente pueden continuar sus casos con mínima interrupción, mientras que los inversionistas Post-RIA cuentan con mecanismos estructurados para preservar su elegibilidad siempre que actúen oportunamente.

En prácticamente todos los escenarios, los inversionistas de buena fe conservan alternativas viables; sin embargo, dichas alternativas suelen estar sujetas a plazos estrictos y deben evaluarse cuidadosamente con asesoría migratoria especializada.